Bsport体育1、本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的线、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书中财务会计报告线、上海证券交易所及中国证监会对本次证券发行的审核通过及同意注册不表明其对上市公司所披露信息的真实性、准确性和完整性作出实质性判断或保证，也不表明其对公司价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证，任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
4、根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
公司本次向特定对象发行募集资金总额不超过 200,000.00万元（含本数）
公司本次向特定对象发行的发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定，如所得股份数不为整数的，对于不足一股的余股按照向下取整的原则处理；同时本次发行数量不超过617,410,882股（含），不超过本次向特定对象发行前公司总股本的30%，最终发行数量上限以经中国证监会同意注册后实际发行股份数为准。在前述范围内，最终发行数量将由公司董事会根据公司股东大会的授权及中国证监会的相关规定、发行时的实际情况，与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。若公司在定价基准日至发行日期间发生分红派息、资本公积转增股本等除权、除息事项，或者因股权激励、股权回购等事项导致公司总股本发生变化，则发行数量的上限将作相应调整。
董事会特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第七节 与本次发行相关的风险因素”有关内容，注意投资风险。其中，特别提醒投资者应注意以下风险：
目前国内氯碱行业呈现结构性产能过剩，同质化竞争日趋加剧。氯碱产品的质量和性能差异相对较小，产品的竞争要体现在生产成本的高低。虽然公司目前具有一定的成本优势，但如果不能继续巩固和提升成本优势，公司将面临产品竞争力下降的风险。
公司产品的主要原材料包括丙烯、原盐等。如果公司原材料的成本上涨，公司的生产成本将相应增加；如果原材料的成本下降，将可能产生原材料存货的跌价损失。尽管公司通过控制原材料库存规模等方式加强对原材料库存的管理，但如果原材料成本短期内出现大幅波动，将会对公司的生产经营产生不利影响。
公司产品与宏观经济和行业周期以及其下业需求的相关性较高，受上游原材料和下游需求的影响，价格波动较大。若未来宏观经济下行、行业周期变化，或者公司客户的下业需求减弱，均可能影响公司产品的价格波动，进而对公司的经营业绩和盈利能力产生不利影响。
国家发改委及国家相关监管部门先后出台多项产业政策，从产业布局、规模与工艺、能源消耗、安全环保以及监督管理等方面对公司所处行业的发展予以规范，抑制低水平重复建设，鼓励行业内优势企业通过规模化、集约化经营，大力发展循环经济。公司现有产品及募集资金投资项目符合国家产业政策对产业布局、装置规模与工艺、能源消耗、环境保护、安全生产等方面的要求，但随着行业竞争状况的变化，如果国家产业、环保政策出现调整，将会给公司生产经营带来风险。
2021年7月15日，滨州市发改委下发《关于撤销黄河三角洲（滨州）热力有限公司热电联产背压机组项目核准批复、节能审查意见及补齐煤炭核减量的通知》（滨发改能交【2021】176号），撤销黄河三角洲热力1×350MW热电联产机组核准批复和节能审查意见，此项目目前处于无核准批复和无节能审查意见的状态，公司因此对该机组计提了非流动资产减值准备47,560.57万元。目前，该机组已列入《山东省电力发展“十四五”规划》和《山东省基础设施“七网”建设行动计划》，是山东省“拟‘十四五’通过实施减量替代建设项目”，预计能够复工复产。但该机组的复工复产进度尚存在不确定性，若未来难以取得山东省发改委和山东省能源局的核准批复和节能审查意见，则该机组存在进一步减值的风险、存在被有权主管部门给予行政处罚的风险、存在不能正常开工运行的风险，可能对公司的生产经营产生不利影响。
本次向特定对象发行募集资金到位后公司的总股本和净资产规模将会增加，但募投项目效益的产生需要一定时间周期，在募投项目产生效益之前，公司的利润实现和股东回报仍主要通过现有业务实现，因此可能会导致公司的即期回报在短期内有所摊薄。
此外，若公司本次向特定对象发行募集资金投资项目未能实现预期效益，进而导致公司未来的业务规模和利润水平未能产生相应增长，则公司的每股收益、净资产收益率等财务指标将出现一定幅度的下降，特此提醒投资者关注本次向特定对象发行可能摊薄即期回报的风险。
本次发行募集资金将投资于“24/74.2万吨/年环氧丙烷/甲基叔丁基醚（PO/MTBE）项目”、“新能源化学品10万吨/年甲胺装置项目”及“补充流动资金”，项目的实施符合公司发展战略，有利于公司把握市场机遇、扩充产能、提高市场占有率。虽然公司对本次发行募集资金投资项目经过了慎重、充分的可行性研究论证，对新增产能的消化做了充分的准备，但如果项目建成投入使用后市场环境突变、行业竞争加剧或相关产业不能保持同步发展，将对本次发行募集资金投资项目的预期效益带来不利影响。
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ..................... 46
三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 ............. 81
三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 ..................... 83
注：本募集说明书中部分合计数与明细数之和在尾数上的差异，是由四舍五入所致。
经营范围 环氧丙烷、二氯丙烷溶剂、氢氧化钠（液体、固体）、食品添加剂氢氧化钠（液体、固体）、二氯异丙醚、氯丙烯、顺式二氯丙烯、反式二氯丙烯、DD混剂、低沸溶剂、高沸溶剂、四氯乙烯、氢氟酸、环氧氯丙烷、盐酸、次氯酸钠溶液、氢气、氯气、液氯、氮气、氧气、硫酸的生产销售；破乳剂系列、乳化剂系列（含农药乳化剂系列、印染纺织助剂、泥浆助剂等）、缓蚀剂系列、聚醚、六氟磷酸锂、甘油及其他化工产品（不含监控化学危险品,不含易制毒化学危险品）的生产销售；塑料编织袋的生产销售；机械设备安装制造；本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器、仪表及零配件的进口；本企业生产产品的出口。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）
序号 股东名称 股东性质 持股数量（股） 持股比例（%） 有限售条件股份数量（股） 质押/冻结总数（股）
8 西藏神州牧基金管理有限公司－神州牧量子1号私募证券投资基金 其他 25,310,000 1.23 - -
10 北京神州牧投资基金管理有限公司－红炎神州牧基金 其他 18,600,000 0.90 - -
2007年9月28日，张忠正、石秦岭、杜秋敏、初照圣、李德敏、王黎明、金建全、赵红星、王树华、刘维群签署《一致行动人协议》，成为公司实际控制人。
2018年 11月 26日，石秦岭以大宗交易方式向其女石静远转让公司股份6,000,000股；2018年12月10日，杜秋敏以大宗交易方式向其女公小雨转让公司股份1,700,000股。石静远、公小雨因分别系石秦岭、杜秋敏的一致行动人而成为公司实际控制人。
张忠正，1943年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：1******。
石秦岭，1952年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：8******。
李德敏，1951年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：7******。
王黎明，1963年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：2******。
金建全，1961年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：1******。
王树华，1962年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：0******。
初照圣，1951年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：1******。
杜秋敏，1954年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：9******。
刘维群，1953年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：9******。
赵红星，1962年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：0******。
石静远，1981年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：2******。
公小雨，1981年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：7******。
2020年6月30日，张忠正、石秦岭、杜秋敏、初照圣、李德敏、王黎明、金建全、赵红星、王树华、刘维群签署了《关于〈滨化集团股份有限公司一致行动人协议〉之解除协议》（以下简称《一致行动解除协议》），截至2020年6月
截至 2023年 6月 30日，滨州和宜为进行产业投资，将其持有的公司24,000,000股质押给中信证券股份有限公司，质押股份占公司股份比例为1.17%，质押比例较小，不会影响公司控制权。
截至2023年6月30日，持有公司5%以上股权的股东为滨州和宜、张忠正。
经营范围 一般项目：以自有资金从事投资活动。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
张忠正，男，1943年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：1******，籍贯山东省潍坊市，大学学历。1968年参加工作，1984年至1995年担任山东滨州化工厂厂长；1995年至1998年担任山东滨州化工厂厂长兼党委书记；1998年至2002年担任山东滨化集团公司董事长、总经理；2002年至2007年担任山东滨化集团有限责任公司董事长；2007年至2020年担任滨化集团股份有限公司董事长；2020年至今担任滨化集团股份有限公司董事。
截至本募集说明书签署日，发行人不存在控股股东、实际控制人。本次发行将通过询价方式进行，预计不会导致公司的控制权发生变化。
发行人主营业务为有机、无机化工产品的生产、加工与销售，主要产品为环氧丙烷及烧碱，并配套生产氯丙烯、三氯乙烯、四氯乙烯等相关产品。经过多年发展，公司已经建立了综合配套一体化氯碱工业产业链，实现了资源的综合循环利用。
根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人行业属于“C26化学原料和化学制品制造业”。
工信部主要职能为：研究提出工业发展战略，拟订工业行业规划和产业政策并组织实施；指导工业行业技术法规和行业标准的拟订；按国务院规定权限，审批、核准国家规划内和年度计划规模内工业、通信业和信息化固定资产投资项目等。
国家发改委主要职能为：拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划。牵头组织统一规划体系建设。负责国家级专项规划、区域规划、空间规划与国家发展规划的统筹衔接。起草国民经济和社会发展、经济体制改革和对外开放的有关法律法规草案，制定部门规章等。
氯碱化工行业的行业协会组织为中国氯碱工业协会，其主要职能为：贯彻国家发展氯碱工业的方针、政策，通过各种方式为行业服务，努力推动氯碱工业技术进步，促进企事业单位间的横向联系，提高行业的经济效益，实现我国氯碱工业持续、快速、健康发展。
1 《节能减排“十二五”规划》（国发〔2012〕40） 国务院 2012年8月 烧碱行业提高离子膜法烧碱比例，加快零极距、氧阴极等先进节能技术的开发应用，全面推行电石炉炉气综合利用，积极推进新型电石生产技术研发和应用。
2 《钢铁、石油和化工、建材、有色金属、 轻工行业企业能源管理中心建设实施方案》（工信部节〔2015〕13号） 工信部 2015年1月 对有自备电厂的氯碱和电石企业，建设热电联产多机组电力、蒸汽负 荷动态优化调度模型。
3 《充分发挥价格杠杆作用助力供给侧结构性改革》 国务院 2016年5月 对电石、铁合金等高耗能行业实行差别电价，对水泥、电解铝生产企业用电实行基于电耗水平标准的阶梯电价。
4 《国务院办公厅关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见》（[2016]57号） 国务院 2016年7月 严格控制尿素、磷铵、电石、烧碱、聚氯乙烯、纯碱、黄磷等过剩行业新增产能:未纳入《石化产业规划布局方案》的新建炼化项目一律不得建设，相关部门不得违规办理土地（海域）供应、能评、环评和新增授信等业务。
5 《国家发展改革委关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》 国家发改委 2018年6月 完善差别化电价政策。全面清理取消对高耗能行业的优待类电价以及其他各种不合理价格优惠政策。严格落实铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶7个行业的差别电价政策，对淘汰类和限制类企业用电（含市场化交易电量）实行更高价格。
6 《电石工业污染物排放标准》 生态环境部 2018年7月 对破碎、筛分及其他通风生产设备颗粒物排放限值更加严格，厂界无组织排放限值中，颗粒物排放限值也更严，并增加了二氧化硫、一氧化碳排放限值。
7 《产业结构调整指导目录（2019年本）》 国家发改委 2019年10月 鼓励类:零极距、氧阳极等离子膜烧碱电解槽节能技术、废盐酸制氯气等综合利用技术:限制类:新建7万味/年以下聚丙烯、20万吨/年以下聚乙烯、乙炔法聚氯乙烯、起始规模小干 30万吨/年的乙烯氧氯化法聚氯乙烯，新建纯碱（井下循环制碱、天然碱除外）、烧碱（废盐综合利用的离子膜烧碱装詈除外）、申石（以大型先进工艺设备进行等量替换的除外）、皂化法环氧氯丙烷生产装置:淘汰类:隔膜法烧碱生产装置（作为废盐综合利用的可以保留）、高汞催化剂（氯化汞含量 6.5%以上）和使用高汞催化剂的乙炔法聚氯乙烯生产装置。
8 《国务院办公厅关于全面加强危险化学品安全生产工作的意见》 国务院 2020年2月 推进产业结构调整。完善和推动落实化工产业转型升级的政策措施。严格落实国家产业结构调整指导目录，及时修订公布淘汰落后安全技 术丁艺、设备目录，各地区结合实际制定修订并严格落实危险化学品“禁限控目录，结合深化供给侧结构性改革，依法淘汰不符合安全生产国家标准、行业标准条件的产能，有效防控风险。
9 《“十四五”工业绿色发展规划》 工信部 2021年11月 严控尿素、磷铵、电石、烧碱、黄磷等行业新增产能，新建项目应实施产能等量或减量置换:大力发展绿色环保装备，研发和应用高效加热、节能动力、余热余压回收利用等工业节能装备。
10 《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南（2022年版）》 国家发改委 2022年2月 到2025年，烧碱领域能效标杆水平以上产能比例达到40%，能效基准水平以下产能基本清零。
氯碱行业是基础原材料工业，氯碱产品种类多，关联度大，其下游产品达到上千个品种，具有较高的经济延伸价值，被广泛应用于农业、石油、化工、轻工、纺织、化学建材、电力、冶金、国防军工、建材、食品加工等国民经济各命脉部门，在我国经济发展中具有举足轻重的地位。我国一直将主要氯碱产品产量及经济指标作为我国国民经济统计和考核的重要指标。
烧碱，即氢氧化钠（NaOH），是一种具有较强腐蚀性的强碱，从形态上可分为液碱和片碱两种。烧碱是一种重要的基础化工原料，下游应用领域极为广泛，包括用于造纸、肥皂、染料、人造丝、制铝、石油、食品加工、木材加工及机械工业等多个领域。
近十年来，全球烧碱产能增速总体在4-6%间波动。其中2012年全球烧碱有一个幅度较大的产能扩张，增速接近10%。2013年开始，全球烧碱增速逐步放缓并于2016年触底,此后全球烧碱重新形成增长格局。
截至2022年底，全球烧碱产能达到10,352万吨。产能主要集中在亚洲地区，亚洲地区约占全球的63.7%；其中中国产能占比最大，约占全球45.6%。北美与西欧分别占比15%与12%，位列二、三位。
烧碱是我国最为传统的工业产品之一。上世纪90年代起，国家宏观政策重视国内氯碱工业的发展，烧碱行业发展较快，2006年底，中国已成为世界上烧碱产能最大的国家。
据中国氯碱网统计，截至2022年底我国烧碱总产能共计4,657.5万吨，较2021年净增149.5万吨，占世界总产能的45%左右，烧碱生产能力位列世界第一位，烧碱总体产能较为稳定。
受经济波动影响，2022年我国烧碱产量增速有所放缓。据中国氯碱网统计，2022 年全国烧碱累计产量为3,980.5万吨，同比增长1.4%。截至2022年底，我国共有烧碱生产企业164家，单个企业平均年产能规模由2013年的22万吨提升到当前的28.6万吨，产业集中度得到提升。根据中国氯碱网统计，2022年，我国烧碱产能前三大区域为华北、西北和华东，占我国总产能的比重约为80%。
我国是全球最重要的烧碱生产和消费大国，2014年至2022年，我国烧碱产品的生产及消费情况如下：
随着中国经济的快速发展，我国烧碱的消费量也呈现快速增长的态势，2021年度需求量已经超过3,700万吨。2014年至2021年，我国烧碱需求量保持平稳增长。据国泰君安期货统计，2022 年中国烧碱表观消费量为3,631.65 万吨，相比2021 年略有下滑。在“双碳”和“两高一资”政策的影响下，国内烧碱行业政策壁垒增强，烧碱行业进入政策红利期；2022年下游需求稳定，出口向好，烧碱市场价格处于历史高位。
烧碱作为重要的基础化工原料，广泛应用于氧化铝等金属冶炼、医药、造纸、纺织印染工业和肥皂制造业等，其中氧化铝领域的需求占比达32%，化工16%，造纸12%，纺织印染11%。近年来，氧化铝新增产能较多，相应带动烧碱需求提升。
烧碱的生产成本主要为原盐、电力、水及人工等。电力和原盐是影响烧碱成本的最重要因素。
我国烧碱产能巨大，供需关系变化是影响烧碱价格走势的关键所在。自2019年7月8日第二轮第一批中央生态环境保护督察组全面启动，到2022年3月22日第二轮第六批结束后，我国历时3年完成第二轮中央生态环保督察全覆盖，大部分烧碱生产厂家因环保督促而降低了开工率，导致2021年以来烧碱价格持续走高。
根据国家发改委颁布《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南（2022年版）》，文件到2025年，烧碱领域能效标杆水平以上产能比例达到40%，能效基准水平以下产能基本清零，一定程度上将带动烧碱价格整体向上攀升。
烧碱生产企业的利润水平主要取决于产品销售价格和主要原材料（能源）电力、原盐的价格。能实现自主发电的企业拥有成本优势，因此能够享有高于行业平均水平的毛利率。
环氧丙烷是一种重要的化工原料，可以用于生产聚醚多元醇，进而生产聚氨酯，也可生产用途广泛的丙二醇及非离子型表面活性剂、油田破乳剂、阻燃剂、农药乳化剂等。近年来，随着环氧丙烷下游产品的不断开发与应用，环氧丙烷的市场需求量不断增加。
世界环氧丙烷供需呈现紧平衡。2021年世界环氧丙烷产能和需求量分别同比增长9.8%和6.0%。世界环氧丙烷生产和消费主要集中在东北亚、西欧和北美地区，三地产能占世界总产能的82.7%，消费占世界总消费量的86.2%。2021年，东北亚地区环氧丙烷产能占世界总产能的41.9%，位居首位。
世界环氧丙烷产能相对集中。超过60%的环氧丙烷生产能力集中在前十位生产企业。陶氏化学公司为世界最大的环氧丙烷生产企业，其产能约占世界总产能的19%。其次是利安德巴塞尔工业公司，产能占世界总产能的11%；壳牌公司居第三位，产能占世界总产能的8%。
世界环氧丙烷消费主要以聚醚多元醇为主。2022年世界环氧丙烷下游衍生物相对集中，主要有聚醚多元醇、丙二醇和丁二醇等产品，其中聚醚多元醇是驱动环氧丙烷消费增长的主要领域，其消费占环氧丙烷消费量的约为76.0%。
据统计，2022年国内环氧丙烷产能约490.20万吨，产能有所增加。2022年，中国环氧丙烷生产企业200多家，从地区供应情况来看，环氧丙烷依然呈现出北强南弱的供应格局，北方地区供应商主要为吉林神华、方大锦化、发行人、万华化学等；南方地区的供应商主要为宁波镇海炼化利安德化工销售有限公司、中海壳牌石油化工有限公司等。
随着国内市场对环氧丙烷衍生物——聚醚多元醇和丙二醇需求的迅速增长，我国环氧丙烷消费不断增长，其中汽车和建筑业是环氧丙烷主要消费领域。
受益于宏观经济增长，2009-2018年，我国环氧丙烷消费量年均增长率约为14.17%。考虑到国内产业发展及基础设施建设需求，未来一段时间内，我国环氧丙烷消费量预计将保持相对平稳的增长。
从上图可以看出，我国环氧丙烷表观消费量水平一直高于产量，对进口存在一定的依赖。
我国环氧丙烷的主要消费市场为聚醚多元醇行业，主要用于生产聚醚多元醇、丙二醇和各类非离子表面活性剂等，其中聚醚多元醇是生产聚氨酯泡沫、保温材料、弹性体、胶粘剂和涂料等的重要原料，用途集中在家具、汽车、建筑和工业绝热等领域。
①海绵行业：家具垫、床垫、吸音板、靠背、包装材料、汽车座垫、内饰材料、高级家具垫、地毯、过滤及包装材料。主要应用于一些高档酒店、宾馆等场所的装饰装修。
②防水材料：中低密发泡，防水材、防水涂料、粘合剂、密封剂、弹性体及预聚体、网球场，塑胶弹性跑道，主要应用于大型体育场馆的建设。
③保温材料：保温筒、音响设备外壳、滑雪板衬芯，冰箱、冰柜、冷藏室，热力管道保温、高温消毒柜，主要应用于管道保温等。
采用氯醇法制备环氧丙烷的生产成本主要为丙烯、氯气、水及人工等。丙烯和氯气是影响环氧丙烷成本的最重要因素。
环氧丙烷生产企业的利润水平主要取决于产品销售价格和主要原材料丙烯的价格。报告期内，环氧丙烷的整体市场价格和原材料价格同步压缩，利润空间相对被缩小。最近一年，环氧丙烷的市场价格保持震荡平稳，主要原材料丙烯和氯气的市场价格持续下滑，利润空间逐步向好。
当前我国烧碱行业存在产能过剩、盐耗水平高、碱产品结构不合理等问题，同时受环保压力、双碳政策等影响，国家严格限制新增烧碱产能，对落后产能进行逐步淘汰，鼓励并促进先进产能发展。同时，积极做好氯碱生产和配套设备研发，研发先进的国产离子交换膜，降低烧碱行业能耗和盐耗，是氯碱工业未来发展的重点方向之一。
从技术工艺来看，环氧丙烷生产工艺主要分为直接氧化法（HPPO）、共氧化法（POSM）和氯醇法（CHPO）。2021年以前，氯醇法是最主要的环氧丙烷生产工艺，但是在整体环保政策下，氯醇法因产生较多“三废”，环保处理成本相对较高，对环境污染相对较大，目前共氧化法和直接氧化法工艺成为环氧丙烷新增产能的主要工艺。截至2021年底，共氧化法产能已超过氯醇法成为环氧丙烷第一大产能的生产工艺，预计随着市场持续发展，氯醇法占比将继续呈下降趋势。
数据来源：公司网站、公开资料查询、上市公司年报，部分烧碱企业未有公开信息，所以未在上表列示。
数据来源：公司网站、公开资料查询、上市公司年报，部分环氧丙烷企业未有公开信息，所以未在上表列示。
为促进氯碱行业产业结构升级，规范行业发展，按照“优化布局、有序发展、调整结构、节约能源、保护环境、安全生产、技术进步”的可持续发展原则，国家有关部门制订发布了《产业结构调整指导目录》等法律法规，提高氯碱行业的准入门槛。
在区域布局上，除搬迁企业外，东部地区原则上不再新建电石法聚氯乙烯项目和与其相配套的烧碱项目；在新建企业的规模要求上，除老企业搬迀项目外，新建烧碱装置起始规模必须达到30万吨/年及以上；在工艺要求上，新建、改扩建烧碱生产装置禁止釆用普通金属阳极、石墨阳极和水银法电解槽，鼓励釆用30平方米以上节能型金属阳极隔膜电解槽（扩张阳极、改性隔膜、活性阴极、小极距等技术）及离子膜电解槽；在能源消耗上，倡导循环经济理念，提高氯碱行业能源利用率。
氯碱行业属于资本密集型行业，固定资产投资大，对企业的资金实力要求较高。随着国内氯碱生产企业平均规模逐步扩大，行业新进者必须建成大规模的专业化生产设备才能在行业中有立足之地。同时，随着国家对安全、环保监管的日益严格，氯碱生产装置建设必须配套相应的大型环保装置，资金投入较多，大部分的中小企业一般无力承担。因此，投资氯碱行业的厂商必须具备强大的资金实力，存在一定的资金壁垒。
氯碱行业的规模效益明显。氯碱生产企业一旦产销达到较大规模后，边际成本将逐步降低，并增强抗风险能力。同时，产销量较大的企业市场影响力较大，在与供应商及客户的谈判中处于更有利的地位，有利于降低原材料成本，增强其行业竞争力。行业新入者，若不能实现较高的生产及销售规模，将在行业竞争中处于不利位置。因此，对行业新入者形成较高的规模壁垒。
环氧丙烷及烧碱属于基础化工原料，产品差异性较小，在完全竞争的市场格局下，成本高低是影响企业竞争能力的最主要因素。由于行业特性，原材料和能源在环氧丙烷与烧碱成本中占有较高比重。环氧丙烷及烧碱的生产成本主要受电力、原盐、丙烯、液氯等原料成本影响。实现了产业链一体化的大型综合企业，能够有效实现资源的综合利用、控制原料成本，在行业竞争中处于有利位置。因此对行业新入者形成了成本壁垒。
氯碱行业的上游是煤炭、电石、原盐、电力等原材料和能源行业，直接下游是建筑建材、化工、纺织、印染、造纸、农业、医药、冶金等行业，氯碱行业与上、下业之间的关联性较大。
上游的煤炭、丙烯、原盐、电力等原材料和能源的价格波动及供应量变化对氯碱行业的成本有较大影响。其中，丙烯、氯气等原材料合计占环氧丙烷生产成本的70%以上，电力和原盐合计占烧碱生产成本的60%以上。近年来，上述原材料和能源的价格有一定的波动，使得氯碱生产企业的成本也相应变动。
下游的建筑建材、化工、纺织、印染、造纸、农业、医药、冶金及石油等行业的发展将为氯碱行业提供持续的市场需求，直接推动氯碱行业的发展。
氯碱产品属于基础化工原材料，产品主要应用于化工、轻工、纺织、建材、农业等各个领域，产品消费量与国民经济运行密切相关，呈现出一定的周期性特征。
在区域性方面，随着国家政策的引导，政府对环保、节能减排管理力度的加大，我国东部地区的氯碱产能正逐步减少。同时，为获取更为廉价的原材料，降低生产成本，我国氯碱行业的生产企业正逐步向资源富集的地区转移，呈现区域集中的特点。因此，我国氯碱行业的生产企业主要集中于电力能源供应充足、电价较低、且煤炭、石灰石、原盐等资源丰富的华北、西北地区。
作为基础原料之一，烧碱、环氧丙烷等氯碱产品广泛应用于农业、石油化工、轻工、纺织、建材、汽车、电力、冶金、国防军工、食品加工等众多行业，在我国经济发展中具有举足轻重的地位，我国一直将主要氯碱产品产量及经济指标作为国民经济统计的重要指标。
“十四五”以来，为进一步化解过剩产能、调整氯碱行业产业结构，我国积极推动氯碱产品原料和技术路线向节能、清洁、低成本的方向发展，以自主创新和技术进步推动行业转型升级，进一步深化循环经济发展模式。氯碱行业与石油化工、现代煤化工及其他新兴产业有机融合，将迎来高质量可持续的发展阶段。
同时，国家为进一步稳定宏观经济增长趋势，在基础建设重点领域加大投资，对基础化学材料的需求将保持旺盛，从而带动氯碱产品的市场需求维持上升势头。
宏观经济的增长为环氧丙烷及烧碱提供了稳定的市场需求，有利于氯碱行业的长期发展。
我国是全球最重要的环氧丙烷及烧碱的生产及消费大国，但同时我国氯碱行业亦存在行业集中度较低，总体产能过剩的问题。近年来，国家发改委及相关监管部门先后出台了多项产业政策，从产业布局、规模与工艺、能源消耗、安全环保以及监督管理等方面对氯碱行业的发展予以引导和规范，抑制低水平重复建设，鼓励行业内优势企业通过规模化、集约化经营，大力发展循环经济。
国家相关政策的发布，提高了氯碱行业的准入门槛，抑制了行业内的不良竞争。随着国家各项产业政策的实施，技术及设备落后、规模较小、管理水平较差的氯碱企业将逐步退出竞争，这对于行业内现有优势企业而言，无疑创造了更为优良的发展环境，有利于氯碱行业优势企业进行规模化、集约化的生产，提高企业的生产管理水平。
氯碱行业属于基础化工产业，需要消耗大量的电力，同时烧碱和环氧丙烷等氯碱产品的生产需要消耗大量的丙烯、原盐和原煤，电力、丙烯、原盐和原煤的供应紧张和价格上涨会加大氯碱生产企业的成本压力，降低产能利用率，一定程度上制约了氯碱产品生产工艺的进步和氯碱行业的发展。
氯碱行业面临较大的环保压力。根据国家发改委、生态环境部以及化工行业关于氯碱行业节能减排、环境保护的要求，政府将加大环保方面的监管、治理力度，企业将相应增加环保投入，从而使企业经营成本上升。对行业中技术及设备落后、规模较小、管理水平较差的企业而言，其生产经营压力将逐步增大，行业竞争力将不断降低。
随着国内氯碱市场的发展，一方面新企业不断成立，新设备新项目不断投产；另一方面原有企业通过技术更新改造扩大产能，行业供给规模迅速增长，行业整体竞争趋于激烈。
报告期内，环氧丙烷、烧碱收入占比合计分别为59.08%、55.23%、56.29%和60.65%，是公司的主要产品收入来源。
上表中的其他主要为发行人自产的电、原盐、双氧水等，主要用于公司生产环氧丙烷、烧碱等产品，最终合并抵消相关收入。
公司根据原材料性质不同，采取不同的采购模式：对于大宗原料采购，公司采用招标形式；对于低值易耗材料，公司采用年度招标形式统一采购，从而节约相关成本；对于其它部分产品则采用代存模式，精简流程。
公司通过基础化工生产基地和控股子公司组织生产，根据生产经营目标并结合各生产装置运行情况，分解制定每期生产计划，依据市场动态及装置运行状况科学制定生产平衡方案。
滨化设计院 主要负责为公司生产提供科研、技术开发、化工工程设计和技术咨询等服务
公司各类主要产品以直销为主，通过不断优化客户结构以保证生产稳定及利润合理。以战略性客户为依托，与其达成战略合作共识，稳定销售量；以中小客户为辅助，筛选信誉高、有潜力的用户建立稳定关系，保证合理的销售利润。公司全力开拓生产型用户，加强产品的市场影响力，提升品牌形象。
公司以“打造创新能力领先、盈利水平一流、管理水平卓越和社会责任先行的行业头部企业和零碳示范企业”为愿景，秉承“价值创造”和“人文精神”的两大企业目标，致力打造千亿级的新材料、大化工产业集群，科技、资本联合孵化集群，内外融合、生生不息的人才智慧集群三大集群，建设产业高度协同的基础化工和电子化学品、新材料、新能源、精细化工四大基地，以科创引领、零碳工业、智能制造、开放赋能、社会责任五大支撑体系为依托，全面构建大型“平台生态”型企业。
一是解放思想大发展行动。各级干部围绕总体战略规划及各业务板块发展，解放思想，深度思考，打破认知边界。当前公司业务板块更加清晰，未来五年战略发展目标进一步明确。
二是抢占战略制高点行动。产业智能化升级方面，全力打造智慧氯碱云平台，抢占氯碱行业智能化制高点。氯碱云平台将大数据和人工智能等信息化技术，与滨化氯碱生产管理经验进行深度融合，实现氯碱装置的数字化建设、智能化控制，推动氯碱装置向低能耗、规模效益方向发展。同时智慧氯碱云平台的搭建，也将进一步增强公司对氯碱行业的影响力。抢占产业链制高点，重点围绕异丁烯下游产品、氧化反应系列产品及生物质新材料等产品开展研发。
三是项目管理提质行动。启动项目管理提质行动，对项目管理现状进行了全流程诊断，精准识别项目管理痛点。聚焦组织架构、管理流程、工具系统、人员能力四个维度，通过制度流程建设、数字化控制塔上线、样板工程打造、人员能力建设四项举措，加速推进公司搭建立体完善的项目管控体系。
四是融合联盟共生行动。对外密集交流，建立产业生态思维，以更宽视野和更高维度谋划产业发展。氯碱板块规划了基础化工基地、沾化、印尼三大战略版块。未来5年，烧碱、环氧丙烷计划形成“原盐+烧碱+氯产品+聚醚+溴素”全产业链条。新材料板块发挥链主企业优势，打造面向新能源、高增长性产品的新材料基地。特种化学品板块制定了电子化学品和电池化学品双赛道发展规划。新能源板块通过整合资源、战略协同，致力于实现公司“双碳”目标，打造新能源装备制造基地，提供零碳工业服务体系解决方案。
五是创新体系建设加速行动。未来要成为具备原创性技术开发能力的企业，基本框架和运行模式已确定。公司驻京、沪、大湾区办事处筹建正在全力推进，作为公司创新体系的前沿阵地，积极对接各种科创资源。
六是重点板块突破行动。长悦公司4,000吨/年溴素项目实施24小时施工模式，北海碳三碳四综合利用项目60万吨/年PDH装置重点推进。聚醚聚氨酯板块规划完善了技术路线、产品方案，确立了向聚氨酯终端上游领域拓展的发展规划。
七是安全环保夯基行动。全面强化安全环保基础管理，推进安全环保文化建设。安全方面，上半年坚守“安全红线”意识，实现了“四个杜绝、一个降低、五个100%”的安全工作目标，事故事件数与经济损失同比实现了双下降。环保方面，全面提升内部督察质量，持续巩固环保攻坚战成果，积极推进“大气污染物排放控制区调整”工作，确保污染物的达标排放和固废处置合法合规。
八是重大难点攻坚行动。滨州港低温罐区供电线路已完成；北海项目其他外围配套工作正在加速推进。
十是企业文化厚植行动。持续推动幸福滨化建设，大力提升员工获得感、归属感。同时公司主动承担社会责任，全力回馈社会，积极参加抗疫救灾、抗洪抢险、捐资助学等公益活动。
根据《上市公司证券发行注册管理办法》第九条规定，“除类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。”
第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》的规定：（1）财务性投资的类型包括不限于：投资类业务；非企业投资业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的产品等；（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资；（3）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类业务的投资金额）。
中国证监会于2023年2月17日发布的《监管规则适用指引——发行类第7号》中对类业务作出了说明：除人民银行、银保监会、证监会批准从事业务的持牌机构外，其他从事活动的机构为类机构，类业务包括但不限于：融资租赁、商业保理、典当及等业务。与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链，暂不纳入类计算口径。
公司账面的交易性资产主要为银行结构性存款，其预期年化收益率分布在1.60%-3.00%之间，存款周期在1-2个月左右，符合低风险、低收益、短周期的特征，不属于财务性投资。
其中，单位往来款项中，主要包含应收滨化绿能的担保代偿款5,010.25万元，以及由于公司向山东滨化投资有限公司转让所持全部海融小贷股份而产生的股权转让款1,230万元，均不属于财务性投资；其余系公司日常业务开展中代垫货款形成的应收款项，不属于财务性投资；个人往来款项中，主要为公司为员工备用金，不属于借予他人款项，不属于财务性投资；保证金及押金，为公司日常经营活动产生，不属于借予他人款项，不属于财务性投资。
截至2023年6月末，公司账面其他流动资产的金额为49,999.31万元，主要包括待抵扣进项税 43,404.16万元，以及年利率为 2.00%的一年期定期存单
公司的其他非流动资产主要为待处置资产、待处理土地使用权和预付设备款，均不属于财务性投资。
项目 2023年6月末账面价值 认缴金额 是否实缴完毕 实缴出资完毕时间
黄河三角洲科技创业发展有限公司的主营业务为高分子科技开发及高分子科技园区建设开发。在高分子科技开发方面，其设立之初意在开展新能源科技方面、新能源引进方面以及高分子碳纤维方面的相关布局，并与中加资源基金（Can-China Global Resource Fund）、三河市瑞驰电力技术开发有限公司等签订了合作框架协议，有利于拓宽发行人的上游能源渠道和拓展产业布局；在高分子科技园区建设方面，其作为发行人参与滨州北海园区建设、开发的主要主体，为发行人新的园区建设提供支持，同时为开拓园区内优质供应商和客户奠定基础。综上，发行人出资参与设立黄河三角洲科技创业发展有限公司属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
北京水木氢源一期产业投资中心（有限合伙）的主营业务为氢能源方面的项目投资，属于围绕氢能产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，但是公司基于谨慎性考虑，将其认定为财务性投资。
张家口海珀尔新能源科技有限公司的主营业务为新能源技术开发与转让以及站用加氢及储氢设施销售，属于围绕氢能产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，但是公司基于谨慎性考虑，将其认定为财务性投资。
优沐科技（嘉兴）有限公司的主营业务为氢能源特种设备制造，属于围绕氢能产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，但是公司基于谨慎性考虑，将其认定为财务性投资。
北京水木滨华科技有限公司的主营业务为技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，属于财务性投资。
山东渤海湾港港华码头有限公司的主营业务为港口经营、特种设备安装改造修理及货物进出口等，将承担山东滨华新材料有限公司原材料的接卸工作，与公司业务存在较强的协同作用，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
中海油滨州新能源有限公司的主营业务为液化天然气经营，属于公司围绕产业链向上游延伸的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
滨州市滨城区天成股份有限公司（以下简称“天成小贷”）的主营业务为办理各项，属于财务性投资。2023年6月5日，公司召开了第五届董事会第十四次会议，审议通过了《关于向关联方转让股权的议案》：为提高经营管理效率，专注主营业务，公司拟将持有的天成小贷30.80%的股份转让给山东滨化投资有限公司，转让价格为人民币2,950万元。本次交易以天成小贷经审计的2023年4月30日净资产为定价依据，并经交易双方协商确定。发行人第五届监事会第九次会议审议通过了该议案，独立董事发表了事前认可及独立意见，该事项无需发行人股东大会审议通过。
2023年6月5日，发行人与滨化投资签署《股权转让协议》，双方同意发行人将其持有的天成小贷30.80%的股权转让给滨化投资，转让价格2,950万元。
2023年6月27日，天成小贷召开2023年第一次临时股东大会，审议通过取消天成小贷山东省公司经营许可资质的议案。
2023年6月29日，滨州市地方监督管理局公示《关于拟取消滨州市滨城区天成股份有限公司小贷试点资格的公示》，公示期为2023年6月29日至2023年7月5日。
2023年7月18日，山东省地方监督管理局出具《关于取消滨州市滨城区天成股份有限公司试点资格的通知》（鲁金监字【2023】74号）。
2023年7月20日，天成小理完成新的营业执照，公司名称变更为滨州市天成企业管理咨询股份有限公司（以下简称“天成咨询”），营业范围变更为企业管理咨询。至此，天成小贷（现为“天成咨询”）不再具备小贷试点资格，不再从事业务，不再属于类企业。
2023年7月20日，天成小贷（现为“天成咨询”）办理完毕相关的股权转让登记手续，发行人不再持有天成小贷的股权。
中海沥青股份有限公司的主营业务为炼油及道路沥青生产销售，属于公司围绕产业链向上游延伸的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
扬州水木汇智投资合伙企业（有限合伙）的主营业务为股权投资，属于财务性投资。
华海财产保险股份有限公司的主营业务为机动车保险，企业/家庭财产保险及工程保险等，属于财务性投资。
天津市大陆制氢设备有限公司的主营业务为制氢设备制造、制氢站设计和制氢设备安装，属于围绕氢能产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，但是公司基于谨慎性考虑，将其认定为财务性投资。
济南市市中区海融有限公司（以下简称“海融小贷”）的主营业务为在济南市市中区区域内办理各项，原属于企业的财务性投资。2023年6月5日，公司召开了第五届董事会第十四次会议，审议通过了《关于向关联方转让股权的议案》：为提高经营管理效率，专注主营业务，公司拟将持有的海融小贷6.25%的股份转让给山东滨化投资有限公司，转让价格为人民币1,230万元。本次交易以海融小贷经审计的2023年4月30日净资产为定价依据，并经交易双方协商确定。发行人第五届监事会第九次会议审议通过了该议案，独立董事发表了事前认可及独立意见，该事项无需发行人股东大会审议通过。
2023年6月5日，发行人与滨化投资签署《股权转让协议》，双方同意发行人将其持有的海融小贷6.25%的股权转让给滨化投资，转让价格1,230万元。
2023年6月20日，济南市地方监督管理局出具《关于同意济南市市中区海融有限公司变更股权和公司章程的批复》（济金监字【2023】29号）。
2023年6月25日，海融小理完毕股权变更的工商登记手续，发行人不再持有海融小贷的股权。
水木滨华 技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；技术进出口；货物进出口 1,164.94
海珀尔新能源 新能源技术开发与转让以及站用加氢及储氢设施销售 7,828.93
大陆制氢设备 氢气纯化装置、氧气纯化装置、氮气纯化装置变压吸附制氢装置、变压吸附制氧装置、变压吸附制氮装置、甲醇裂解制氢装置以及纯水装置的设计和制造。 1,750.00
注：天成小贷已于2023年7月20日办理完毕股权对外转让登记手续，截至本募集说明书签署日，发行人不再持有天成小贷的股权。
截至2023年6月30日，公司合并报表归属于母公司净资产为1,119,309.74万元，公司持有的财务性投资为75,644.00万元，公司账面财务性投资总额占合并报表归属于母公司净资产总额的6.76%。
综上所述，发行人不存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性资产和可供出售的资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
（二）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，发行人新实施或拟实施的财务性投资及类业务的具体情况
公司于2022年9月27日召开第五届董事会第八次会议审议通过与本次发行A股的相关议案，本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类投资，具体如下：
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在实施或拟实施融资租赁、商业保理和小贷业务等类投资的情形。
2023年3月初，发行人与山东渤海科技发展有限责任公司（简称“渤海科技”）、滨州滨化科技投资发展有限公司（简称“滨化科技投资”）一同签署合伙协议，拟共同出资设立滨州滨渤腾滨科技投资发展合伙企业（有限合伙）（以下简称“滨渤腾滨”），滨化科技投资作为普通合伙人。发行人认缴出资 8,999万元，占合伙企业出资比例的89.99%。此外，滨化科技投资认缴出资1万元，占合伙企业出资比例的0.01%，由于滨化科技投资系发行人的全资子公司，因此发行人直接、间接认缴出资9,000万元，合计出资比例为90%。
根据合伙协议的约定，该投资的目的为实业投资，主要投资于新材料及新能源等战略新兴产业，所投资领域主要聚焦在与主要合伙人战略布局相关的产业链上下游的目标企业，以获取产业的协同效应。本次投资的另一位有限合伙人渤海科技的控股股东为渤海先进技术研究院有限责任公司（以下简称“技术研究院”），实控人为滨州市国资委，发行人亦希望通过本次投资，依托技术研究院的技术优势实现产业协同效应，并依托国资的项目资源优势，积极寻找和发现与公司业务相关的具有先进技术和产品潜力的成长性项目，进一步提升公司综合竞争能力。由于该基金的投资战略主要聚焦于合伙人相关产业链上下游，属于以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，因此不属于财务性投资。
截至本募集说明书签署日，滨渤腾滨已经注销完毕，自成立以来至注销完毕，滨渤腾滨的各合伙人未实缴出资。
除此以外，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在新增投资产业基金、并购基金的情形。
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在对外拆借资金的情形。
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在将资金以委托贷款形式对外借予他人的情形。
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在购买收益波动大且风险较高的产品的情形。
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在新投资或拟投资业务的情形。
综上所述，本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类业务。
2021年11月，工业和信息化部印发《“十四五”工业绿色发展规划》（以下简称《规划》），《规划》指出到2025年，我国工业产业结构、生产方式绿色低碳转型取得显著成效，绿色低碳技术装备广泛应用，能源资源利用效率大幅提高，绿色制造水平全面提升，为2030年工业领域碳达峰奠定坚实基础。2022年4月，工业和信息化部等六部门联合印发《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》），《意见》强调以高质量发展为主题，到2025年，石化化工行业基本形成自主创新能力强、结构布局合理、绿色安全低碳的高质量发展格局，高端产品保障能力大幅提高，核心竞争能力明显增强，高水平自立自强迈出坚实步伐。综上可见，化工行业已经进入以“产业结构调整、提升行业增长质量”为核心的发展阶段，绿色安全低碳的高质量发展成为行业趋势。
多年来，我国氯碱行业的生产规模位列全球第一，氯碱企业平均规模稳步提升，目前我国氯碱行业已进入到高质量发展阶段，氯碱行业产品种类日益丰富，各个产品之间的关联度日益增强，下游应用领域更加广泛，被日常应用于农业、石油化工、轻工、纺织、建材、电力、冶金、国防军工等各个行业。随着氯碱行业的工艺竞争日趋激烈，产品的同质化问题日益突出，优化工艺技术水平，促进产业链双向延伸，丰富产品多元化布局，在提高企业抗风险能力、增强企业主观能动性的同时，满足下游应用领域的更多需求，创造更高的经济延伸价值，已成为氯碱企业的发展方向。
环氧丙烷（PO）主要用于生产聚醚、丙二醇等，其下游产品近百种，是精细化工产品的重要原料。从我国2018-2021年环氧丙烷行业表观消费量的变动趋势来看，整体增长趋势。预计到 2024年我国环氧丙烷行业表观消费量将达到483.55万吨左右，实现稳量提升。
甲基叔丁醚（MTBE）在国内主要用于成品汽油生产原料，占MTBE需求总量的90%以上，因此，MTBE的市场容量及需求状况主要受下游产品市场的影响。随着我国汽油品质的不断升级，MTBE作为优质的成品汽油生产原料，其国内市场需求量将持续增长。由于国内环保压力影响，越来越多的油性涂料企业开始转向生产水性涂料，水性涂料的扩能增速或将持续，这将进一步加大国内市场MMA（甲基丙烯酸甲酯）的需求，而作为MTBE下游产品市场，MMA需求量的提高一定程度上将促进MTBE市场的发展。
甲胺是一种重要的有机中间体，它是农药、医药、国防化工、橡胶、制革、合成染料、化学纤维、表面活化剂、照相等工业的极其重要的原料，其中产量最高的二甲胺主要用于合成大宗原料DMF，据统计，2022年中国DMF行业实际消费量为61.94万吨，与2021年基本持平。
公司拥有丰富的环氧丙烷生产经验和客户积累，环氧丙烷装置技术和运行水平在国内氯醇法生产企业中处于领先水平，目前产能达27万吨，商品量居全国前列，2022年国内市场占有率约5.51%。作为行业内的领先企业，产能问题逐渐凸显，现有生产线已不能完全满足市场需求。因此，公司计划通过此次向特定对象发行募集资金，用于先进生产线的建设，提高公司产能，提升公司市场竞争力。
本次募集资金将主要用于PO/MTBE和甲胺生产线的建设，在提升新工艺下PO产能的同时，新增MTBE和甲胺的产能，丰富公司产品种类，优化公司产品结构，以适应市场中的变化和需求。因此，此次扩产将优化公司的产品结构，顺应市场趋势，进一步提高公司的市场竞争力。
作为重资产行业，氯碱行业的经营与发展伴随着巨大的资金需求。随着公司自身业务发展，仅依靠自有资金和银行贷款将降低公司发展的速度。本次向特定对象发行部分募集资金拟用于补充流动资金，为公司经营发展提供一定的营运资金支持，改善公司的财务状况，加速公司发展。
本次发行后，公司资产负债率将有所下降，资本结构进一步改善，偿债能力增强，有利于增强公司资金实力，加强公司面临宏观经济波动时的抗风险能力，为核心业务增长与业务战略布局提供长期资金支持，从而提升公司的核心竞争力和持续盈利能力。
本次向特定对象发行的对象为符合规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他机构投资者、自然人等不超过35名特定投资者。
本次最终发行对象由股东大会授权董事会在获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册的决定后，根据竞价结果与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。
截至本募集说明书签署日，公司本次发行尚无确定的发行对象，因而无法确定发行对象与公司的关系。发行对象与公司之间的关系将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。
本次发行的定价基准日为本次发行的发行期首日。本次发行的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司交易均价的80%（定价基准日前20个交易日交易均价=定价基准日前20个交易日交易总额/定价基准日前20个交易日交易总量）。若公司在本次发行的定价基准日至发行日期间发生除权、除息事项，将对前述发行价格作相应调整。
最终发行对象将在获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册的决定后，按照相关规定，由董事会根据股东大会授权，与本次发行的保荐人（主承销商）根据竞价情况协商确定。
若公司在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，前述发行底价将作相应调整，调整方式如下：
其中，P0为调整前发行价格，D为每股分红派息金额，N为每股资本公积转增股本或送股数，P1为调整后发行价格。
本次向特定对象发行的发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定，如所得股份数不为整数的，对于不足一股的余股按照向下取整的原则处理；同时本次发行数量不超过617,410,882股（含），不超过本次向特定对象发行前公司总股本的30%，最终发行数量上限以经中国证监会同意注册后实际发行股份数为准。在前述范围内，最终发行数量将由公司董事会根据公司股东大会的授权及中国证监会的相关规定、发行时的实际情况，与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。若公司在定价基准日至发行日期间发生分红派息、资本公积转增股本等除权、除息事项，或者因股权激励、股权回购等事项导致公司总股本发生变化，则发行数量的上限将作相应调整。
本次发行完成后，发行对象所认购的公司本次发行股份自发行结束之日起6个月内不得转让或上市交易。在上述股份锁定期限内，认购对象就其所认购的本次发行的股份，由于本公司送红股、转增股本等原因增持的本公司股份，亦应遵守上述约定。
本次向特定对象发行募集资金总额预计不超过 200,000.00万元（含200,000.00万元），扣除发行费用后全部用于以下项目：
若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投资额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目的具体募集资金投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司自筹解决。
为推进公司发展战略落地，保障募集资金投资项目正常开展实施，在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
截至本募集说明书签署日，公司尚未确定具体的发行对象，因而无法确定发行对象与公司的关系。具体发行对象与公司之间的关系将在本次发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。
本次发行前后，公司均无控股股东和实际控制人，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
本次向特定对象发行方案已经公司第五届董事会第八次会议、2022年第二次临时股东大会、第五届董事会第十二次会议及2023年第一次临时股东大会审议通过，尚需上海证券交易所审核通过及中国证监会作出同意注册的决定。
公司本次发行募集资金总额预计不超过200,000.00万元（含200,000.00万元），扣除发行费用后全部用于以下项目：
若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投资额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目的具体募集资金投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司自筹解决。
为推进公司发展战略落地，保障募集资金投资项目正常开展实施，在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
本次发行募集资金总额扣除发行费用后将用于“24/74.2万吨/年环氧丙烷/甲基叔丁基醚（PO/MTBE）项目”、“新能源化学品10万吨/年甲胺装置项目”和“补充流动资金”。本次募集资金投资项目具体情况如下：
（一）24/74.2万吨/年环氧丙烷/甲基叔丁基醚（PO/MTBE）项目
本项目在滨州北海经济开发区临港化工产业园内，位于滨华新材料有限公司厂区现有预留地，总投资250,052.71万元，拟建设具有年产24万吨环氧丙烷、74.2万吨/年甲基叔丁基醚的生产基地。
环氧丙烷作为重要的化工原料，可用于生产聚醚多元醇，进而生产聚氨酯，也可生产用途广泛的丙二醇及非离子型表面活性剂、油田破乳剂、阻燃剂、农药乳化剂等，被广泛应用于家具、汽车、建筑和工业绝热等领域。从我国2018-2021年环氧丙烷行业表观消费量的变动趋势来看，整体增长趋势。预计到2024年我国环氧丙烷行业表观消费量将达到483.55万吨左右，实现稳量提升。
目前公司环氧丙烷产能达27万吨，本次拟新建年产24万吨环氧丙烷项目，上述项目投产后可进一步提升公司核心产品产能，提高公司市场占有率。
（2）有利于公司进一步优化产品结构，充分利用现有公用辅助设施及原材料，延长公司产业链，提升公司的整体盈利水平及抗风险能力
本项目拟采用泰国Indorama公司丙烯与异丁烷共氧化法生产环氧丙烷联产甲基叔丁基醚的工艺技术。经过持续的技术改进，该工艺技术在能耗物耗、三废排放等各项指标不断改善，代表当今环氧丙烷生产技术的国际先进水平。上述工艺可充分利用公司现有公用辅助设施及原材料，有效的进一步消化公司丙烷脱氢装置所生产的丙烯，实现综合循环利用。
同时，甲基叔丁基醚（MTBE）作为优良的高辛烷值汽油添加剂和抗爆剂，用于成品汽油生产原料，市场需求量较大，可以进一步优化公司产品结构，延长公司产业链，提升公司的整体盈利水平及抗风险能力。
本项目符合《产业结构调整指导目录（2019年本）》中，鼓励类第十一项“石化化工”，第4条“4、10万吨/年及以上离子交换法双酚A、15万吨/年及以上直接氧化法环氧丙烷、20万吨/年及以上共氧化法环氧丙烷、万吨级己二腈生产装置，万吨级脂肪族异氰酸酯生产技术开发与应用”，属于国家产业政策鼓励发展项目类。
2018年2月13日，山东省政府印发《山东省新旧动能转换重大工程实施规划》（鲁政发﹝2018﹞7号文），明确规划建设“鲁北环渤海湾高端石化产业基地”。滨州临港化工产业园区作为其重要组成部分之一，重点布局轻烃一体化、大型炼化一体化项目，生产烯烃、芳烃等有机原料，并拓展下游的化工新材料和精细化工，重点引进化工新材料、精细化工等高技术含量、高附加值的下游项目，拓展产业链广度和深度，与炼油、芳烃和乙烯项目实现一体化发展，打造大型炼化/气化一体化基地。
本募投项目实施地点在滨州北海经济开发区临港化工产业园内，一方面可依托公司新建公辅设施，配套公用工程设施齐全，原料供应有保障；另一方面，园区交通发达，运输存储成本低，可充分发挥产业集群效应。
随着我国汽油品质的不断升级，甲基叔丁基醚（MTBE）作为优质的成品汽油生产原料，其国内市场需求量将持续增长。由于国内环保压力影响，越来越多的油性涂料企业开始转向生产水性涂料，水性涂料的扩能增速或将持续，这将进一步加大国内市场甲基丙烯酸甲酯（MMA）的需求。而作为甲基叔丁基醚（MTBE）下游产品市场，甲基丙烯酸甲酯（MMA）需求量的提高一定程度上将促进甲基叔丁基醚（MTBE）市场的发展。
公司拥有一批熟练掌握生产技术、操作技能的一线员工队伍和熟悉市场的专业营销队伍；公司在不断的技术改造过程中，通过自行开发、安装、调试、运行，锻炼了一大批技术和项目管理人员。公司拥有熟悉行业生产经营特点的高级管理人员和掌握先进技术并运用于生产实践的核心技术人员，形成了公司特有的人才梯队，为项目实施奠定了坚实基础。
项目总投资金额为250,052.71万元，其中工程费用为187,600.00万元，工程建设其他费用38,800.00万元，预备费7,000.00万元，建设期投资贷款利息7,852.71万元，流动资金8,800.00万元，其中铺底流动资金为2,640.00万元。
本项目拟使用募集资金投资140,000.00万元，募集资金主要用于部分建筑工程、设备购置及安装的投资，均为资本性支出，具体如下：
序号 投资内容 投资金额 占比（%） 是否属于资本性支出 拟使用本次募集资金金额
项目评价期按15年考虑，其中项目建设期为2年，生产期为13年，基准收益率取12％，开工负荷第一年按80％计算，以后年份按100％计算。静态投资回收期（税后）为6.96年（含建设期2年）；所得税后财务内部收益率为18.11%，大于基准收益率12％，具有很好的经济效益。
本募投项目达产后将新增环氧丙烷24万吨产能、甲基叔丁基醚74.2万吨产能、丙酮0.75万吨产能、氧化钼0.05万吨产能，建成后将于第一年达产80%，第二年达产100%。其营业收入参照市场销售收入进行测算，销售价格以测算当期相关产品的市场价格为基础，结合具体产品品类、工艺等，按照环氧丙烷11,300元/吨、甲基叔丁基醚6,300元/吨、丙酮6,000元/吨、氧化钼130,000元/吨估算，本项目完全达产后年营业收入749,660.00万元。
本项目包含生产成本（原材料、外购动力及燃料、直接人工、制造费用）、期间费用（销售费用、管理费用、财务费用），项目完全达产后构成如下：
注：上表中财务费用和制造费用随着时间推移略有调整，其他成本费用保持不变。
本项目直接材料主要包括生产所需的异丁烷、丙烯、甲醇等，原材料的价格以测算当期相关原材料市场价格为基础，结合公司预计采购情况进行估算。
本项目直接人工是根据项目工艺流程和生产装置确定各岗位的定员，新增劳动定员112人，人工工资及附加为每人10万元/年，共1,120万元。本项目实施后采用部门形式管理，操作人员实行四班三倒制，技术人员及管理人员实行长白班制。
固定资产折旧年限取10年，残值率3％，按平均年限法计算折旧费，评价期最后一年回收残值。
本项目生产所需的直接燃料及动力包括水、电力、蒸汽等，直接燃料、动力价格按照当地市场价格合理估算。
本募投项目系公司新建生产基地，经公司综合考虑项目定位规划、产业链协同发力等项目因素，对项目费用进行测算。其中，销售费用按销售收入的0.5％计算。
本项目所采用的原料价格均为含税价，除水、天然气的增值税率为9%，其他税率均为13%。城市维护建设税税率为：按增值税和消费税之和的7％计征。教育费附加税率为：按增值税和消费税之和的3%计征。
本募投项目采用泰国Indorama公司丙烯与异丁烷共氧化法生产环氧丙烷联产甲基叔丁基醚的工艺技术，甲基叔丁基醚作为联产物，因此将环氧丙烷、甲基叔丁基醚进行统筹测算收益。经测算，本募投项目完全达产后，预计可实现年销售收入749,660.00万元（不含税），静态投资回收期6.96年（税后，含建设期），内部收益率为18.11%（税后）。
另外，维远股份于2022年7月19日披露“关于投资建设30万吨/年直接氧化法环氧丙烷项目的公告”，项目预计总投资35.30亿元，建成投产后，项目将年新增环氧丙烷产品30万吨，预计可实现年均销售收入35.78亿元，利润4.09亿元。该项目单吨环氧丙烷投资金额为1.18万元，单吨环氧丙烷的利润为0.14万元。本次滨化股份募投项目中，单吨环氧丙烷投资金额为1.03万元，单吨环氧丙烷的税后利润为0.12万元，与同行业可比上市公司相比不存在重大差异。
综上，本次24/74.2万吨/年环氧丙烷/甲基叔丁基醚（PO/MTBE）项目的经济效益测算与可比上市公司基本保持一致，具有合理性，本募投预期效益的可实现性较强。
本募投项目“24/74.2万吨/年环氧丙烷/甲基叔丁基醚（PO/MTBE）项目”为“碳三碳四综合利用项目（二期）”的一个子项目。项目具体审批情况如下表：
1 碳三碳四综合利用项目备案 山东省投资项目在线 关于山东滨华新材料有限公司碳三碳四综合利用项目（二期）环境影响报告书的批复 滨州市行政审批服务局北海经济开发区分局 滨北海审批【2022】3号
3 山东省发展和改革委员会关于山东滨华新材料有限公司碳三碳四综合利用项目节能报告的审查（变更）意见 山东省发展和改革委员会 鲁发改项审【2022】550号
本募投项目已经取得《关于山东滨华新材料有限公司碳三碳四综合利用项目（二期）环境影响报告书的批复》（滨北海审批[2022]3号），该项目在建设过程中，必须严格执行“三同时”制度，全面落实污染防治措施和环境风险控制要求，加强管理，防止各类污染事故发生，落实环境风险防范措施和应急预案，切实加强事故应急处理及防范能力。本项目所产生的废弃物均有合理、可靠的处理方式，项目施工及营运全过程各污染环节的控制，确保各主要污染物达标排放，以满足行业要求，减轻对周围环境的影响。
本募投项目建设地点位于滨华新材料有限公司厂区现有预留地，公司已取得山东省滨州市无棣县国土资源局颁发的《不动产权证书》（鲁（2020）无棣县不动产权第0000525号），该地块为工业用地，使用权面积为1,417,844.00平方米，取得方式为出让。
本项目建设周期为24个月。目前已处于地下工程施工阶段，截至2023年8月下旬，（PO/MTBE）项目已投资约67,030.91万元。
本次项目建设期共计24个月。为了加快建设进度，缩短建设周期，各阶段允许有一定程度的交叉工作，具体如下：
根据公司对运营资金的统筹安排，对于董事会前已投入的资金，不通过本次向特定对象发行A股募集资金予以置换；对于董事会后投入的资金，未来在聘请审计机构进行专项审核并履行相关决策程序后，将通过本次向特定对象发行A股募集资金予以置换，公司对于后续的募集资金置换将严格遵循中国证监会和交易所有关法规规定。
本项目采用泰国Indorama公司丙烯与异丁烷共氧化法生产环氧丙烷联产甲基叔丁基醚的工艺技术。公司已与泰国Indorama签署非独占和不可转让的技术转让合同。
主要生产工艺 以石灰乳做皂化剂，经氯醇化工 序，皂化工序及精制工序制得环 氧丙烷 采用叔丁烷过氧化物为环氧化剂，依次经过异丁烷过氧化、丙烯环氧化和叔丁醇脱水等工序制得环氧丙烷
优点 路线成熟、流程简单、对设备要求低，基建投资低，无引起市场干扰的联产品 联产甲基叔丁基醚，经济效益较高；克服了氯醇法三废污染严重、腐蚀大和氯资源需求较大等缺点
缺点 污染较严重，设备腐蚀较严重，产成品醛类杂质含量较高 工艺较复杂，工艺流程较长，对设备要求较高
经过持续的技术改进，泰国Indorama公司工艺技术在能耗物耗、三废排放等各项指标不断改善，代表当今环氧丙烷生产技术的国际先进水平。上述工艺可充分利用公司现有公用辅助设施及原材料，有效的进一步消化公司丙烷脱氢装置所生产的丙烯，实现综合循环利用。与氯醇法工艺相比，本次采用的共氧化法工艺经济效益显著，综合生产成本较低，三废污染较少，是目前市场上较理想的环氧丙烷生产技术方案之一。
Indorama公司的丙烯与异丁烷共氧化法工艺由过氧化、环氧化和醚化三步完成。该工艺的主要过程如下：
（1）在过氧化反化器内，保持温度 110～150 ℃、压力在 2.2～5.6MPa，用氧气作氧化剂，异丁烷发生如下反应：
（2）叔丁基过氧化氢(TBHP)经浓缩后，在钼催化剂存在下与过量丙烯在多级环氧化反应器中进行液相反应得到环氧丙烷（PO）和叔丁醇（TBA）。反应条件为温度 80～130 ℃，接触时间为 0.3～2h，反应压力为 1.8～7MPa，催化剂浓度为 0.001～0.006mol/ mol叔丁基过氧化氢：
反应热用中间冷却器除去。反应物经闪蒸后分出丙烯, 液化后再循环使用。在环氧化反应中，叔丁基过氧化氢转化率可达 99 %以上。
（3）经过纯化单元后，粗PO成为精PO作为产品外送；粗TBA成为精TBA，可送入下一工序作为 MTBE 的生产原料，也可以作为产品外送。
通过上述三步工艺，每吨PO产品联产MTBE的量可在2.7吨——3.2吨范围内灵活变动。
目前国内上市公司中万华化学采用相同工艺并已投产的PO/MTBE项目可生产24万吨PO以及76万吨MTBE，该工艺下万华化学PO产能与公司相同， MTBE产能与公司接近，因此该工艺下PO与MTBE的产能配比与同行业可比上市公司不存在重大差异，具有合理性。
公司碳三碳四综合利用项目（一期）——60万吨/年PDH装置及80万吨/年丁烷异构装置已于2022年7月31日实现机械中交。一期项目主要产品为丙烯和异丁烷，其中丙烯可代替公司现有丙烯采购，同时对外销售。未来，随着24/74.2万吨/年环氧丙烷/甲基叔丁基醚（PO/MTBE）项目顺利投产，将充分消化公司一期丙烯产能及异丁烷产能，在该项目满产情况下，可消耗公司前次募投项目产出品丙烯30%的产能、异丁烷70%的产能，进而产业链条的延伸，提升公司盈利能力及综合竞争力。
关于新增的环氧丙烷产能，公司已与河北地区某新材料科技有限公司、山东地区某新材料股份有限公司、山东地区某有限公司等单位签署合作意向书。合作意向书主要约定：双方确认互为合作伙伴关系并予以长期保持，甲方（滨化股份）承诺乙方（合作对手方）为最重要的客户之一，优先安排乙方所需的货物并提供最优质的客户服务，保证有效的供应。乙方承诺甲方作为原料采购的最优选择，在同等条件下将优先选择与甲方签约。随着乙方聚醚产能不断扩增，计划在山东滨华新材料有限公司环氧丙烷装置投产后，新增PO采购量。根据前述合作意向书，上述三家单位拟合计采购发行人PO为20万吨/年，此采购量接近发行人新增PO产能的83.33%，对发行人产能消化发挥积极作用。
关于新增的MTBE产能，为确保本次募投项目甲基叔丁基醚产能顺利消化，公司与北京地区某化工销售有限公司签署产品销售合作意向书，主要约定：除公司自用部分外，全部产品由此化工销售有限公司包销。根据上述协议约定，公司本次募投项目所产甲基叔丁基醚产能将得到顺利消化。
发行人本次“24/74.2万吨/年环氧丙烷/甲基叔丁基醚（PO/MTBE）项目”的新增产能具有良好的消化措施，新增产能规模具有合理。